Acuerdo preliminar de $ 1.4B para vender participación en DSME cuando KDB comienza la subasta

Jan 06, 2024

Publicado 26 de septiembre de 2022 15:10 por The Maritime Executive

Se llegó a un acuerdo preliminar para que el Banco de Desarrollo de Corea venda dos tercios de su inversión en Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering (DSME) en una transacción que recapitalizaría el astillero con problemas financieros con nuevos inversores privados y administración. KDB, que anteriormente había dicho que tenía como prioridad vender el tercer constructor naval más grande de Corea a inversionistas privados, seleccionó una técnica típicamente utilizada en quiebras anunciando una oferta inicial aceptada y mañana comenzará un proceso de licitación de un mes por una participación del 49,3 por ciento. en DSME.

El astillero y KDB anunciaron que Hanwha Group, uno de los conglomerados más grandes de Corea que opera en servicios aeroespaciales, químicos, energéticos y financieros, ha sido seleccionado y llegó a un acuerdo tentativo para pagar $1.400 millones por la participación en DSME. Es lo que se conoce como una oferta de "stalking horse" donde se selecciona una empresa para establecer un precio base para la inversión. Hanwha había buscado previamente en 2008 adquirir el grupo de astilleros, pero no pudo acordar un precio. La adquisición propuesta es parte de los esfuerzos del grupo para ampliar su papel como contratista de defensa.

KDB ahora abrirá un proceso de licitación en el que otras compañías pueden proponer los términos de acuerdos alternativos para DSME. Si otros postores no ofrecen mejores condiciones, se procederá con la inversión condicional de Hanwha. El banco, que actualmente tiene una participación del 55,7 por ciento en DSME, así como opciones, reduciría su participación al 28,2 por ciento y Hanwha asumiría el control administrativo del astillero. Hanwha informa que espera cerrar la adquisición en la primera mitad de 2023.

El astillero reportó una pérdida financiera de casi 1200 millones de dólares en 2021 después de una fuerte rentabilidad el año anterior. Las pérdidas han seguido aumentando y DSME informó una pérdida de más de $466 millones en la primera mitad de 2022. El astillero también sufrió una huelga devastadora en julio que deterioró aún más su posición financiera.

KDB, que ha sido el accionista mayoritario del astillero durante más de 20 años, dijo a principios de este año que la empresa necesitaba un inversor privado para centrarse en el largo plazo y mejorar su posición financiera. Al anunciar la decisión de proceder con la oferta, el banco dijo que esto solucionaría la actual escasez de fondos de DSME y aseguraría el capital para el crecimiento futuro.

DSME ha podido acumular una sólida cartera de pedidos durante el resurgimiento de la construcción naval. En 2022, recibieron pedidos de 36 barcos y una plataforma en alta mar valorados en total en 8600 millones de dólares. DSME ya ha alcanzado el 97 por ciento de su objetivo de pedidos para el año.

Según los informes, la institución financiera estatal y otros acreedores han brindado casi $ 3 mil millones en apoyo al astillero desde 2015. KDB cuestionó recientemente que continúe brindando asistencia del gobierno directamente al astillero y dijo que creía que la empresa debía ser de propiedad privada.

Los esfuerzos anteriores para vender el astillero incluyeron un acuerdo para fusionar DSME con Hyundai. La Unión Europea se opuso a la fusión diciendo que reduciría en gran medida la competencia para la construcción de nuevos buques metaneros.